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Il candlestick (candele giapponesi) è uno strumento molto utile per prevedere i movimenti dei prezzi. Il cosiddetto trading a candele è un vero e proprio sistema in cui i grafici di mercato vengono analizzati utilizzando una specifica rappresentazione dei prezzi chiamata candela.
Si parla comunemente di candele giapponesi perché si dice che l’analisi a candele sia nata nel Giappone feudale del XVII e XVIII secolo. Si tratta probabilmente del più antico metodo di analisi grafica dei mercati finanziari.
Lo studio delle candele giapponesi è di immediata utilità anche per i principianti, poiché questo tipo di rappresentazione grafica dei prezzi illustra immediatamente lo squilibrio tra acquirenti e venditori in un ciclo di trading.
Questo è probabilmente il motivo per cui molti trader utilizzano il trading a candele. Il grafico a candele giapponesi è facile da disegnare e non richiede informazioni aggiuntive rispetto ad altri tipi di grafici. Quattro prezzi generici delle transazioni (apertura, massimo, minimo e chiusura) sono sufficienti per costruire la candela giapponese e per determinare i rapporti di questa metodologia.
La costruzione del grafico a candele giapponesi rispetto al grafico a barre fornisce informazioni aggiuntive basate sul rapporto tra il primo e l’ultimo prezzo scambiato, ovvero sul rapporto tra il prezzo di apertura e quello di chiusura.
Ogni singola candela è infatti costituita da:
A ogni candela può essere assegnato un colore diverso (in genere i colori più comuni sono rosso e verde o bianco e nero) a seconda che la chiusura del mercato sia superiore (“sessione positiva”) o inferiore (“sessione negativa”) rispetto all’apertura.
Nei software di analisi dei grafici ‘standard’ si usa spesso la convenzione di ‘riempire’ (colorare di nero) la candela al ribasso e lasciare vuota la candela al rialzo (seguire solo i contorni), come mostrato nella figura seguente.
Il software attuale consente di colorare i corpi delle candele da positivi a negativi in un colpo d’occhio, il modo preferito per distinguere tra candele ascendenti e discendenti.
Oggi si usa comunemente il verde per le candele con un trend positivo e il rosso per quelle con un trend negativo, come mostrato nell’immagine sottostante.
I candelieri giapponesi sono molto facili da leggere grazie ai loro colori molto particolari. Utilizzando il grafico a candele giapponese, possiamo notare chiaramente la dominanza di candele verdi positive in una tendenza al rialzo e, al contrario, la dominanza di candele rosse o negative in una tendenza al ribasso.
L’analisi delle candele identifica nove diverse candele giapponesi, ognuna delle quali rappresenta un diverso movimento di mercato durante il trading.
Ognuna di queste strategie crea una vera e propria strategia della candela giapponese che può essere resa operativa, come dimostreremo.
Il significato e l’interpretazione dei candelieri giapponesi è legato principalmente al loro aspetto alla fine della sessione, cioè alla forma che ogni candela ha assunto rispetto alla precedente.
La forma di una candela alla fine di una sessione ci dà in realtà molte informazioni sull’intera sessione di trading. Queste informazioni possono essere utilizzate da un punto di vista operativo.
Il trading di candele comporta diversi modelli di candele basati su una singola candela o su diverse candele che vengono valutate nel loro insieme.
Una candela con un corpo molto ampio ha un significato decisamente rialzista. Il mercato si è mosso in una sola direzione, quella del rialzo.
Dopo un’apertura brusca, i prezzi sono effettivamente saliti e hanno chiuso vicino ai livelli più alti visti durante la sessione. Quando l’apertura coincide con il minimo della sessione e la chiusura coincide con il massimo della sessione, tale candela rappresenta la massima forza rialzista che il mercato può esprimere e quindi non rappresenta alcuna “ombra” (o almeno quasi). In questo caso, si tratta del “Maruboz”.
Questo sbilanciamento a favore degli acquirenti dipinge anche uno scenario potenzialmente ottimistico per la sessione che seguirà immediatamente.
Questa cifra è chiaramente regressiva. È l’esatta immagine speculare del modello precedente e mostra che i venditori dominano nettamente gli acquirenti. Ciò suggerisce che ulteriori ribassi sono molto probabili durante la sessione immediatamente successiva.
Questi pattern di candlestick indicano una significativa stabilità del mercato. Queste candele sono troppo piccole per misurare lo squilibrio tra acquirenti e venditori, indipendentemente dal colore di ciascuna candela. In termini di proiezioni, queste cifre suggeriscono un potenziale moderato di aumento o diminuzione.
Nella strategia delle candele giapponesi, l’ombra superiore ha implicazioni ribassiste in determinate circostanze. Infatti, affinché questi pattern abbiano implicazioni ribassiste, devono seguire un trend rialzista abbastanza significativo. Un’ombra superiore significa che i tentativi degli acquirenti di realizzare un’altra tendenza al rialzo hanno ceduto il passo ai pullback dei venditori, che hanno spinto il prezzo indietro e creato un’ombra superiore piuttosto significativa. Pertanto, possiamo identificare un’area di resistenza vicino ai massimi di questa figura. Questo schema suggerisce anche una debolezza nella sessione immediatamente successiva.
Impatto rialzista. Questa formazione di candele è speculativa rispetto alla precedente e per acquisire importanza deve formarsi dopo una tendenza al ribasso abbastanza significativa. In questo caso, un altro tentativo di estensione ribassista è stato accolto da un ritorno degli acquirenti, che ha risollevato i prezzi. In questo caso, possiamo identificare un’area di supporto vicino al minimo della candela. Questo modello suscita anche aspettative rialziste per la prossima sessione. In questi allestimenti, il colore effettivo del corpo è secondario, essendo invece molto importante la creazione di un'”ombra” coerente.
L’assenza di un vero corpo (apertura = chiusura) è espressione del massimo equilibrio tra acquirenti e venditori e quindi dell’incertezza del mercato. Secondo la letteratura giapponese, una doji indica che “il mercato è a un bivio”. Di grande importanza è la formazione doji dopo periodi di forte direzione del mercato. Molto spesso, la direzione del mercato per le sessioni successive è segnalata dal breakout di una doji rialzista (tendenza al rialzo) o ribassista (tendenza al ribasso).